更新书单和买书经验谈

又到了每个季度更新推荐书单的时候了,先聊聊最近几个月读书的经验和感悟。

这段时间恶补读完了之前屯下的书,读完的之后觉得一身轻松,「终于把债还完了」。但是同时还有点后悔,因为精华的作品着实不多。

这次关于读书的最大感悟就是——不要屯书,也不要批量购买整个系列作品。我把之前屯下的十几本系列书通通读完,真的很失望。这次的推荐书也没有一本是来自其中。

所以我决定以后不再屯书,即使是打折,如果不打算立刻读,就坚决不买。书刚刚到手的那一刻,阅读的动力和新鲜感才是最强的。而屯下的书,即使是从来没有翻开过,在那里躺了几个月以后再翻开也不及刚刚到手的那种感觉。这个道理和购物消费类似。

对我而言,屯书相当于为了一点点折扣,抹杀了读书的一部分乐趣。更何况打折时买的书,就和打折商品差不多,往往头脑一热就买了。而且事后一看,如果是比较失望的作品,退款期限也肯定早就过了,有没有真的赚到折扣还两说。

再说系列作品,有很多畅销书如果首作特别成功,常常会推出后续的系列作。但是我的经验不断证明,后续系列作品很难达到首作的水平。一个可能的原因是,在作品畅销以前,作者其实根本没有考虑过出后续作品,书中已经涵盖了个人几乎全部的相关智慧。而后续系列作品往往只是因为前作的成功,为出书而出书。

本次书单的新内容

《不上班也有钱》 曾琬鈴

作者来自台湾,讲述了她和老公规划十年计划,并依靠工资理财实现财务自由并开始环游世界的故事。他们整个十年没有依靠超人的投资智慧和惊人的运气,只有不断的持续积累和简单的投资策略(指数基金定投),而且这其中还经历了 08 年经济危机(作者一家在美国工作)。作者的故事实证了通过工资理财提现退休的可能性,其中的绝大部分观点简直不能太认同。

整本书的语言非常平和、轻松,可以当做故事来读。只是由于没有大陆发行,购买起来稍微费力。我本人在国外,更是一直找不到。最后还是要感谢各位的留言提示,在喜马拉雅FM听到了语音版。根据大家的分享,在国内的很多二手书平台也可以买到。

另外,作者和老公分别有自己的博客,Winnielife 和 Go Curry Cracker。

关于资产配置

最近读了不少关于资产配置的书,但是却没有办法挑其中一本来推荐,因为每本都有自己独到的观点,但是大部分内容又是重复的。所以只能厚脸皮的推荐自己的 读书笔记 了,整理自如下几本书,并剔除了关于指数基金的大篇幅重复讨论,每本书的推荐理由在此

  • 《傻瓜式投资》 飞泥翱空
  • 《不落俗套的成功》 大卫•斯文森
  • 《有效资产配置》 威廉•J.伯恩斯坦
  • 《共同基金常识》 约翰•博格
  • 《漫步华尔街》伯顿•马尔基尔

书单结构

我把书单的结构做了稍微的调整,把「理财入门」拆分成了「财富观」和「投资入门」两个部分。单独拿出财富观这个部分,一是因为财富观是理财投资的基石,如果信奉及时享乐的财富观的话,投资的东西学得再多也没什么用;二是因为财富观这类书籍多是理念性的内容,读起来比较轻松,适合入门学习。

另外应要求,在每本书名后附上了作者,方便大家寻找。

书单正文

读书绝对是自我提升最具性价比的方式,而且是有第一没第二的那种。不管是为了提高投资技巧,还是只想简简单单的做好理财,我都建议大家尽可能为读书留出一点时间。很多困惑和不解,其实书中早有答案。

即使只是做简单的无脑定投,读书依然有其意义。定投虽然简单,但是任何行动背后都需要有对应的认知作为支撑,否则执行起来一定会有困难,遇到一些风吹草动就可能放弃。

财富观

财富观是理财的基石,没有正确的财富观谈论理财则无意义。而且涉及财富观的书籍大多数简单易懂的常识道理,用来入门再合适不过了。

《不上班也有錢》 曾琬鈴

作者来自台湾,讲述了她和老公规划十年计划,并依靠工资理财实现财务自由开始环游世界的故事。他们整个十年没有依靠超人的投资智慧和惊人的运气,只有不断的持续积累和简单的投资策略(指数基金定投),而且这其中还经历了 08 年经济危机(作者在美国工作)。作者的故事实证了通过工资理财提现退休的可能性,其中的绝大部分观点简直不能太认同。

整本书的语言非常平和、轻松,可以当做故事来读。只是由于没有大陆发行,购买起来稍微费力,我本人在国外,更是一直找不到。还是要感谢各位的留言,最后在喜马拉雅FM听到了语音版。另外根据大家的留言分享,在国内的很多二手书平台也可以买到。

另外,作者和老公分别有自己的博客,Winnielife 和 Go Curry Cracker。

《小狗钱钱/财务自由之路》 博多•舍费尔

小狗钱钱和财务自由之路是同一作者,内容相近,《财务自由之路》更全面,《小狗钱钱》则是以故事展开,更浅显易懂。相比于《富爸爸》,优点在于有更多实用的理财技巧,读完以后立刻就可以着手使用,基本没有门槛;缺点是理财理念不如《富爸爸》深入,凡事总有两面。《富爸爸》和《小狗钱钱》刚好在内容上有所互补,推荐结合起来阅读。

《富爸爸穷爸爸》 罗伯特•清崎

作为知名畅销书,《富爸爸》是不少人的理财启蒙读物。内容更偏重改变既有的、不健康的金钱观,「提高财商」,为大家「种草财务自由」。虽然是畅销书,但是实际内容还是有一定深度的,关于具体方法讲的很少。第一遍读完觉得激情澎湃,但是很快又会发现还是无从下手,容易走进「道理我都懂(其实并没真懂)」的误区。

可以考虑每隔几年拿起来翻一次。我是在五年后第二次翻开的时候,才发现自己当初错过很多很基本但是重要的东西。也许再过五年,又会觉得现在的我也又过了更多东西吧。我的笔记 五年后再读《富爸爸穷爸爸》的新感悟

投资入门

想要弄明白个人投资理财,其实不需要太复杂的技巧,几本书足矣。投资成功的道理很简单,找到正确可行的投资方法,然后反复做,坚持才是第一要素。

很多人搞混了理财和证券交易,其实如果只是想理财,简简单单的购买基金并做好资产配置就已经足够,不要太功利、太急躁,获得稳健可观的收益并不难。

对于理财类书籍,精读少数好书优于泛读很多书目。每个作者都有自己独到的东西,但是博采众长却不一定是好事。因为,有些技巧和投资体系本身是不兼容的,这边抄一点、那边学一点,反而会导致体系割裂、损害收益。

真正搞明白、搞懂少数经过时间检验的有效简单的方法,比如定投、大类资产再平衡,远好于学习尝试一大堆新奇的技巧。两个极端的例子就是定投基金的基民和活跃的股民,定投的基金基民虽然只会一套方法,但是只要能长久坚持,长周期都会赚钱;而很多股民看似什么都知道,到头来却是「十赌九输」。

《解读基金:我的投资观与实践》 季凯帆

投资基金的必读读物。和很多朋友交流时,很无奈的发现很多基民连基金到底是啥都没有搞明白,就盲目开始投资。要我说,就应该拿这本书设一个入门考试,考试不过不许买基金。

《解读基金》对于基金的解释很到位,不但剖析了基金的投资之道,还对很多深入人心的错误观念进行了深入的讨论。另外,由于《解读基金》成书较早,当时指数基金还不成气候,介绍不算多。如今指数基金越来越成为不可或缺的投资工具,建议读完以后再读读《指数基金投资指南》。

《指数基金投资指南》 银行螺丝钉

股票的价值投资对于很多股民来说是个坑,而指数基金的价值投资则正相反,是一个尚待发掘的金矿。指数基金在长周期实现正收益是个大概率事件,不像股票很容易陷入「价值陷阱」,投资指数基金的本质就是投资于国家。而且指数基金也可以通过很多策略,比如定投、再平衡,来实现「量化」,一定程度上排除主观因素的干扰。

《指数基金投资指南》不但详细的解释了各种常见的指数基金,同时提供了很多可以直接参考或者复制的投资策略,可操作性相当高。

《傻瓜式投资》 飞泥翱空

一本很薄、很现实的、有点小刻薄的书,很直接的指出了广大投资者都符合却不愿意承认的「无知性」。内容虽然短,但是很多见地却相当深刻,有很多值得反复研读的金句。

《傻瓜式投资》一针见血的指出,「行动基于思维与认知,若缺乏认知,行动的落实自然会显得异常艰难」。所以,很多简单有效的投资策略,知道的人很多,能够坚持执行的却很少。这也是为什么我建议,即使只是做简单的定投也要多读书。

《逃不开的经济周期》 拉斯•特维德

严格来讲,这本书并不算是理财的入门书籍。但是,读完以后我只有一个想法,「这本书太重要了」。难怪很多投资大咖都曾提及,必须要懂经济周期。其实我们永远都在周期中不断轮回重复,这本书出版于上个世纪,但是回看中国过去 20 年的发展,却如同预言一般精准。2017 年读到的最好的书。

更好的生活

《穷查理宝典》 彼得•考夫曼

芒格老先生多次经典演讲的汇总整理,并给每篇演讲附上新的思考和理解。一本充满至理「常识」的书,浓缩了芒格老先生的毕生智慧。其实,解决绝大多数的商业和投资问题,无需复杂的计算,只要一些常识就足够了。「宁要模糊的正确,也不要精准的错误。」

有人请教了芒格关于比特币的问题,芒格回答道「比特币的规则是人定的,这类规则在人类的欲望面前不值一提」。94 岁高龄的芒格并不懂区块链技术,也没有进行复杂的分析,判断的依据就是「普世智慧(常识)」。

查理•芒格是巴菲特的终生伙伴,很多投资界的前辈甚至认为,芒格的思想深度要胜于巴菲特,只是老人家太过低调,总要通过「巴菲特的伙伴」来介绍芒格才能引起大家的重视,稍显遗憾。芒格是当今少有的能够集各种流派思想、思维模型之大成的思想家。

《反脆弱:从不确定性中获益》 纳西姆•尼古拉斯•塔勒布

与其费尽心思的试图预测未来(然并卵),不如好好的评价现在,创造一个反脆弱的系统,从未来的不确定性中获得收益。相比于前作《黑天鹅》,《反脆弱》更有指导意义,更易于实践。

作者塔勒布堪称鬼才,非常有争议的一本书,喜欢的人爱不释手,不喜欢的人狠得咬牙。从新的角度审视了脆弱性与反脆弱性的关系,对于世俗的观点冲击很大,很能够启发人生,为你打开新的一扇窗。

《搞定 I 》

如果你经常忙的焦头烂额,纠结于生活和工作的各种琐事无法脱身,强烈建议试一试这本书提供的任务管理方法。也许英文名字《Getting Things Done(GTD》更加如雷贯耳吧,市面上流行的任务管理软件都能看到 GTD 的影子。GTD 更专注于「自下而上」把所有小事都打理的井井有条,而不是高屋建瓴的「你要把时间花在更重要的事情上……」

虽然 GTD 提出已经十几年,原著还是以纸币工具为框架,但是就理念层面来讲,GTD 一直被各种更改、「修正」,原著却从未被超越过。这是我翻过次数最多、对我生活影响最大的一本书,只推荐《搞定I》,第二部和第三部感觉像是凑数,质量一般。

《软技能》

《软技能》的内容涵盖了作者在生活、工作、学习、投资等方方面面的思考和总结。从内容的广度来讲,和前段时间大热的《原则》很像,但是《软技能》在操作性和实用性方面要优于《原则》。看完《原则》会有种无力感,知道了目标却不知如何实现,而这个问题在《软技能》上绝对不会有。

虽然 2018 年才过一半,年度最佳已经基本内定了,强烈推荐。就在我的读书笔记在公众号和「少数派」发布后不久,《软技能》就上了 Kindle 的锁屏广告,所以我一直厚颜无耻的认为是我的功劳,😜……

关于证券交易

对于证券投资研究的越深入,越觉得个人直接参与炒股的无力,越认识到跑赢大势的困难。

直接参与股票投资是一件回报和努力完全不线性的活动,绝大部分的情况是,越努力、越勤快,收益反而越糟糕。只有当努力程度和认知积累超过 90% 的人群时,情况才可能有所改观,真正能够实现的人寥寥无几,大部分股民被卡在了谷底的位置。

如果不是对投资感兴趣、喜欢研究,只是为了理财赚点钱,坚持前面几本书的基金投资策略就很好了,回报也是很可观的。

也许股票投资更应该看做一种需要烧钱的个人爱好,而不是一项赚钱活动。我会尽量避免讨论股票的问题。虽然前面几年小有斩获,但是我始终没能确定自己到底是因为运气好,还是确实是有水平,存在误导的嫌疑。下面的书目请大家参考为主


《彼得林奇的成功投资》

彼得林奇是美国的传奇基金经理,任期实现了年化 29% 的惊人回报。只是老人家退休很早,回去陪家人了,不然如今名声不会弱于任何一位投资大亨。

这本书介绍了很多值得普通投资者参考的投资思路,「从生活中、从身边选股,远优于看一些不知所云的财经报道和分析」。但是也要注意,选股只是第一步,随后还需要进行严谨的分析和排除。很多人把作者的意思误以为,只要是身边听说过、产品看得见摸得着的公司就可以投资。

这是我读过的第一本股票类书籍,其中的选股逻辑我一直沿用至今,「自下而上」的基本思路也是来源于此。

《手把手教你读财报》

投资者不读企业报表无异于盲人骑瞎马,这本书以 2013 年茅台的年报为例,逐字解读财报各项内容的含义。窃以为,《手财》是目前最易懂的财报入门读物,长期霸占畅销榜。如果看完这本书还是一点也不会看财报,那应该没人再能帮上忙了。

《手财》的作者唐朝是位很成功的投资人,教大家读财报的同时,也很精辟的提出「财报是用来排除企业的」,应该是投资的最后一步,警示大家不要仅仅根据财报来寻找投资。如果只看报表就能做好投资,那么现在最成功富有的投资群体应该是会计 😅。

《投资中最简单的事》

一位投资大佬写出的,极为接地气的好书(邱国鹭前辈)。一般来说,作者的投资水平越高,往往文章高度越高、越难懂。而这本书打破了我的传统印象,不管是观点、思维方法还是举例都非常接地气,可以收获很多可以实用的分析方法和结论。虽然名气不如霍华德•马克斯的《投资最重要的事》,名字也有「东施效颦」的嫌疑,但是我在《投资中最简单的事》中的收获要大得多。

《投资中不简单的事》

看名字就知道,和《投资中最简单的事》师出同门,不过作者除了邱国鹭本人,还包括了高毅资本的其他几位经理,变成了访谈集锦,读起来有点割裂,稍显诚意不足,距离前作《投资最简单的事》有不小差距。

但是,我是完全冲着冯柳前辈去的,关于逆向投资的观点非常独到。而且冯柳出身散户,思考问题更能站在散户的角度,对于技术分析和博弈思维也给予支持,不是一棒子打死。

《通向财务自由之路》

不要被名字误导,这不是一本理财书,而是一本正统的证券投资经典书籍,主要研究「交易系统」。在市场中,熊能赚钱,牛也能赚钱,只有猪和羊任人宰割。凡是成功投资者必然有一套符合自身的「交易系统」,正确的交易系统虽然不能保证盈利,但一定能让你不败(陪光本金)。

《笑傲股市》

提供一个完整的可用于实践的「交易系统」,建议配合《通向财务自由之路》一起阅读,有利于加深对「交易系统」的理解。

有的读者质疑其中的方法在国内不适用,根据我的经验,很可能是片面了利用的其中的技术分析技巧,而忽视的方法前期的基本面分析。

《股市趋势技术分析》

一个很有意思的现象,很多成功的投资人都很驳斥技术分析,可是绝大部分投资人早期偏偏又是从技术分析开始的。不论有效还是无效,技术分析都是投资中的一个不可回避的重要元素。

《股市趋势技术分析》堪称技术分析的圣经,可惜的是本书(第九版)翻译质量之糟糕令人发指,需要配合英文原版才能看懂(更讽刺的是,「译者序」中译者反复强调了翻译准确的重要意义)。

2018.06.24:中文更新的第十版,不过我还没看过,有评论说翻译质量有很大提升。

关于新闻

做好投资,有必要对身边的时事新闻、尤其是经济相关的事件有所了解。如果有条件,建议订阅一些财经类期刊杂志(不是知识付费,而是正八经的期刊订阅,电子版也可),优选老牌期刊,收费期刊的质量远远高于网上的免费新闻。发现一次有效投资机会往往能赚回几十年的订阅费,投入产出比相当划算。

新闻来源的选择上,单位时间产出比越低,往往质量越好。所以,月刊优于周刊,优于日报。我目前在订的期刊是《商业周刊中文版》和《Barron’s 巴伦周刊》。

4 Replies to “更新书单和买书经验谈

  1. 在appstore搜到了商业周刊中文版,里面的内容很多,不知道找的对不对。钱君只看里面付费的内容,是这样吗?

    1. 建议订最便宜的那个套餐,我会至少读完每一篇的标题(包括免费的)。

  2. 自认读书能力很一般,能请钱君指导一下读书路线吗?
    就是将书单的书排个顺序,循序渐进,麻饭了。
    本人为不完全体小白,被各种各样的信息的轰炸,不懂分辨。
    是那种感觉懂一点,其实还不如什么都不懂的

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