怎么拿到年化 10% 的投资收益？

平时谈到投资收益我常用「年化 10%」这个数字，这是我认为比较可行的收益预期。今天这篇就把以往提到的各种数据和观点整合一下，说说大伙关心的具体怎么拿到这 10% 的回报。

在说具体投资之前，先简单和大家解释一下 10% 是怎么来的。

在很多书籍和研究中都有过统计，全球主流股票市场扣除通胀以后的长期收益率在年化 6.5%～7%。就底子而言 A 股同样不差，虽然一直被骂得很惨，但长期收益在全球来看都是比较靠前的。

再加上 A 股还有一个特殊优势——波动比较大，相比于欧美市场更容易获得超额回报。两个因素加一起成就了过去 20 年偏股基金亮眼的平均年化收益 16.18%。而且这还是所有偏股基金的平均收益，来自 2018 年的行业统计数据。

我平时经常被问到，为什么生活在欧洲，买美股和其他海外市场都很容易却还要投资 A 股。

普遍观点是，美股的收益比 A 股好。但我的观点恰恰相反，A 股才是我们“自家后院的钻石矿”。

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这么说可能还是比较模糊，举几个具体的选择，很多投资都可以帮我们拿到这样的收益。比如：

• 我自己偏爱的主动基金投资，平时在十年之约实证也经常提；
• 2018 年跟大伙一起钻石坑“捡垃圾”的长赢跟投；
• 前段时间给大家分享的小规模指数基金赚打新收益；
• 曾经参与过的封闭基金折价机会，等等……
  

这些投资在过往都实现了 10% 的小目标。

就拿给大伙印象“最差”的主动基金兴全趋势来说（因为近一两年涨得少），过去 5 年，算上 16 年的萎靡、18 年的熊市和今年的大跌，依然累计上涨了 119.71%，折算一下年化有 16+%。

而且兴全趋势还是最近几年表现比较弱，2020 年 4606 只同类基金中排名 1399，收益更高的基金可以说是一抓一大把。

但现在扎心的问题来了，能实现 10% 的投资这么多，为什么身边看到真赚了年化 10% 的人却很少呢？

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给大家讲 2 个这些年我亲历过的事儿。

1、还拿兴全趋势说事儿好了，假如 2018 年熊市中买入兴全趋势，拿到今天能有近乎翻倍的收益。

但是大家回忆下 2018 年发生了什么？

那时候很多人都在争先恐后地清仓卖投资，当时的鬼故事是“maoyi 战，要完蛋”。

我在投资笔记里记录过一个事儿，2018 年 10 月的某一天，一个好朋友突然北京时间凌晨两三点给我发消息，我以为出啥大事儿了。然后跟我说，经过深思熟虑觉得后市有危险，劝我早点清仓别投资了……

当时距离后面两年多的行情启动还有大约 2 个月 👇

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2、时间再走，到了 2019 我已经开始写财务自由实证了，但随后的一年多我基本没赚到什么收益。

当时经常收到的留言是：

说好的 10% 年化收益呢，现在看起来都不如银行理财……

为什么感觉财务自由好像只有储蓄没有投资……

后来问的人实在太多，2020 年 4 月实证第 13 期我还专门写过一篇回答「说好的 10% 年化收益呢？」

而这时距离后面的资产疯长还有短短一两个月 👆。后来行情启动有句话又流行起来，“熊市看收益，牛市看本金”，牛市来的时候，你在市场里得有钱，很多的钱。

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给大家讲这几个故事是想说，实际上并不是 10% 年化收益的投资找不到，而是我们常常买得太晚、卖得太早。能赚钱的投资很多，但真赚到钱的人反而很少。

光有一笔能够年化 10% 的投资是不够的，我们还要找到真金白银赚到过这笔收益的人，先人后事。

与其自己判断哪里高、哪里低，然后再拍断大腿，不如去寻找一两个曾经做到过这件事儿、真的赚到了这笔收益的人（注意，要有「公开」「实盘」证明真的赚到了钱，嘴上说自己赚了多少是不够的）

抄作业很有帮助，但抄什么作业本身并不重要，重要的是，这是谁写的作业。找到身边那些我们愿意信任并且真的赚到过这笔收益的人，我们离目标就非常非常近了。

其实回到当初，2018 年的熊市我也很难受，但当我看到那些经历过 08 年、15 年大跌的大佬们，看他们正在抓紧买入，我感觉有底气多了。

2020 年市场突突疯涨，我也会焦虑，也是头一次全部身家在股市全程亲历牛市的兴衰。但看到几位我很信任的前辈一点没有卖出的意思，我也就放宽了心。

投资和减肥很像，道理很简单、实践却很难。难在对抗人性，难在屏蔽噪音和短期诱惑，难在当我们说着「别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧」时，我们自己才是自己口中的“别人”。

但有一条路会相对好走些。

如果我们想瘦下来，就去靠近那些身材健康、作息规律的人，我们总会受到积极的影响。

如果我们想投资赚到钱，就去靠近那些真地做到了低估敢买、长期敢拿、高估敢跑的人，我们才能看到更多真相。

以前上声学课我学到过一个降噪原理，在生活里很有效——当你把正确的声音放得足够大，自然就听不到噪音了。

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怎么投资其实是个很大的话题，为了尽量一篇把思路说明白，我做了很多简化。我在总结里面也附上了当初推文的原文链接，推荐大家看看原文的详细说明。

10% 年化收益的主要来源是股票市场，A 股虽然普遍被认为是个烂市场，但真实收益并不差，偏股公募基金历史平均收益高达年化 16.18%。所以用脚投票，生活在欧洲我依然选择投资 A 股。

具体参与股票市场的思路有很多，我自己比较喜欢的是长期持有主动基金或者大 V 跟投，获取躺赚收益。除此之外，小规模指数基金也是个不错的选择，可以获得 5～10% 超额收益。

但想要真实赚到这笔收益，光有 10% 的投资是不够的，因为投资还是个练心的过程，人比投资重要。现状常常是基金收益很棒，但投资者却没赚钱，越是买入的好时机却反而质疑声越大。

人是从众的，而股市又是七亏二平一赚的，所以人性对投资常常会产生负面的影响。但好在我们可以找到很多值得信任、真的赚到了钱投资大佬，多听他们的观点，把他们的声音放大，人性也能反过来成为投资的助力，投资要「先人后事」。但我也有句提醒，抄作业不在多，在精。观点听太多也会有反作用，即使他们都是对的。把一份 80 分的作业抄明白，比攥着一把 95 分的作业更有意义。

以上就是我这些年对获取投资收益的观点总结，供大家参考。