上周我们说完了如何通过投资获取年化 10% 的投资回报，这篇来把一个还没有回答的问题补全——当投资亏钱的时候，我们的被动收入怎么办？
（没看过当时那篇的小伙可以先往下看，不耽误理解）
现实中的「投资和生活」就好像「下雨和庄稼」，下雨相当于是投资赚到的钱，而我们的生活就是需要雨水的庄稼。
我们知道天总会下雨，大体的降水量也能估计出来。但我们不能预测具体什么时候下雨，也很难提前知道今年雨水多还是雨水少。这就像投资，我们知道长期投资会赚钱，但也不知道会是什么时候、具体多少涨幅。
那么农耕时我们如何应对干旱和洪水的问题呢？我们发现了两条路：
- 虽然不知道什么时候降水，但总能找到雨水相对更稳定的地区，这里更适合农作；
- 建一个蓄水池或者水库，来满足灌溉和防洪，降低雨水不确定的影响。
这两条路一起并用也是投资获得稳定被动收入的大体思路，解决了投资收益不确定的问题。
找个雨水更稳定的地区 ➡️ 被动收入第一步，寻找现金流更稳定的投资
我经常拿持有基金和买房做对比。房价涨跌不能预测，但房产的收益不仅来自房价上涨，还包括租金收入。相比于房价，房租收入是笔稳定的现金流。这个大家都很容易 get。
我们投资股票或者基金也一样，股票和基金除了涨跌也会提供分红，而分红像房租一样也是一笔稳定的现金流。
但有所不同的是，基金之间的分红策略是不一样的，比如我在持有的三只基金：
- 兴全合宜历史上没有分红；
- 富国天惠在前一年赚钱的情况下常会分红，比如今年 3 月分红过 4%；
- 兴全趋势则分红比较多，也更稳定，去年是 9%（今年还没到日子）。
大部分单纯以「增值」为目标的投资者不太关注分红，但如果想要创造「被动收入」分红是很重要的收入来源，值得关注。
但我们也不能只拿分红来评价基金，过于稳定的分红势必会影响长期上涨，所以要有个取舍，差不多就行了。从我的经验来讲，所有投资平均下来一年有 3～4% 的分红比率就很满意了。
关于基金分红，大家可以参考我以往的文章：
- 中了彩票，怎么一辈子花不完？科普“分红”这个获取现金流的思路
- 来自己给自己加薪，我研究了很多国家的统计数据，也包括国内，发现基金分红的增速普遍大于等于工资上涨 🤫
- 两步拿到稳定收益，获取分红的具体思路，以及基金不分红应该怎么办
- 富国天惠要分红了，拿富国天惠举了个更具体的例子。
这是第一步。
建蓄水池灌溉防洪 ➡️ 被动收入第二步，通过备用金削峰填谷
但获取被动收入只靠基金分红还不够，而且有时候即使分红稳定的基金也可能遇到特殊情况不分红，所以我们还需要自建一个蓄水池。没什么收益的年份，我们就从蓄水池中取水；而基金产生收益时，往往会远远超出当年所需，我们再支取收益的同时还要再往蓄水池中补水。
关于这个蓄水池思路我当时给大伙画了一张图 👇 基金当年没什么收益的时候，我们要通过分红（股息） + 提取备用金支付生活
基金上涨赚钱时，我们再通过收益满足生活的同时把蓄水池重新补满 👇 这样一来就能在资本市场有赚有赔的情况下实现比较稳定的被动收入。
财务自由领域经验公式是需要 3 年的开销作为备用金蓄水池，但具体数字大家各有不同，多的少的都有，最多有认为要 7 年的。这个主要就看个人的生活习惯和对投资波动的接纳程度。
……
我们来举个具体例子，通过被动收入支付生活很多小伙伴可能觉得有点远，先来个小目标——每个月 100 块被动收入支付话费，先「话费自由」好了。
- 如果每月要获取 100 元被动收入，那一年就是 1200 元。如果估算投资是 10% 的年化收益，需要的总本金就是 10 倍，也就是准备 1.2 万的本金。
- 然后要从这些钱里面分出 3 年的备用金，3600 元。我会投资一些特别稳健的投资，比如固收+、或者永久组合。
- 然后剩下的 8400 元作为长期投资，目标至少拿到 10% 的年化回报。但同时也要兼顾分红，目标定为 3%。
- 每年统计一次当年收益，如果没有收益第二年就以支取备用金+分红为主要方式；如果当年有新的收益，再提取出来用来下一年的开支并补全备用金。
这样一来，「分红 + 蓄水池 + 长期投资收益」就能让整个被动收入体系运转起来了。
而与此同时，我们的工作收入还可以继续投入长期投资 👇
所以这个体系不但可以创造相对稳定的被动收入，同时还在持续成长。开始时可能是一笔小钱，只是“话费自由”，慢慢成长到“超市自由”、“租房自由”、财务自由……
……
但写到这里，很多小伙伴要追问细节了：
- 投资是 10 倍，但是加上备用金那不就是 13 倍了吗？钱又不够了……
- 怎么知道备用金是 3 年，万一市场偏偏 4 年都不涨呢？
- 估计投资是 10%，那如果后面 5 年里偏偏投资收益只有 5% 甚至不赚钱怎么办？
- 等等等等……
这些都是我这些年反复被大家问到的问题。
建议大家优先关注思路，而不是里面的具体数字，因为很多数值是估计值，现实生活中必定会有各种各样的变数。数学是死的，但人是活的，要根据自己的情况来调节、优化。参数是优化出来的，不是设计出来的。毕竟“知识来自阅读，而智慧来自实践”。
但同时也必须正视一个问题，不管怎么优化，我们总会有考虑不到的意外。
我曾经拿一个美国博主做的计算器算了一下，如果每年从美股投资中支取 4%，6.2% 的概率 30 年后钱会花光，而谁能想到，我们还有 12.7% 的概率根本活不到 30 年……
生活总是充满意外，任何收入方式都不可能完美。
上班的月薪看起来稳定，但也指不定哪天就突然会失业。租房的房客看起来靠谱，但也有可能遇上疫情交不起房租。
但我们不会以此为由拒绝工作，也很少有房东因此不再出租。因为我们知道工作丢了可以再找，房客退租也可以换人。
而被动收入也一样，绝对完美的被动收入方式也是不存在的，但我们却能以另外一种方式保护它们。这个我们这周会细说——财务自由的 6 层安全边际。