推荐几本关于资产配置的书

最近这段时间一直在学习和整理关于资产配置的内容,推荐几本书给大家。

关于为什么要选择资产配置策略,可以参考我之前的内容 定投的局限 & 资产配置的开端。对于资产配置有所了解的朋友应该听过这么一句话:

投资收益的 90% 来源于资产配置,余下的部分才是源自证券选择和择时。

——《金融分析家杂志》。

证明这个观点的例子在我们身边有很多:

  • 过去十年爽了房奴、苦了股民,主要是源于房地产类资产的火热,而不是买房人选房子的水平有多么高。
  • 牛市来的时候,鸡犬升天,股神频出。你以为是个人选股的实力爆发,其实都是大类资产带着你飞。
  • 风口来了,猪都会飞。某个领域突然大热,和某类资产突然大热其实很相像。

是不是突然发现其实大部分投资本质上都是资产配置?当你选择定投股票指数基金,而不是货币基金的时候,你已经做了一次资产配置。

推荐五本书

资产配置并不是多么高不可攀的操作,本身的可学习性和可操作性还是非常高的。推荐几本我读到的涉及资产配置的好书。

《傻瓜式投资》

之前已经推荐过很多遍了,我常提的 50-50 组合也是最初在这本书中了解到的。书很薄,不到一个小时就能读完,作为了解资产配置的入门书很合适。读完以后你就会意识到资产配置中的「再平衡」是多么的重要。

《不落俗套的成功》

看书名会觉得好像是一本鸡汤成功学,其实这是一本正儿八经的投资书籍。主要讨论的方向正是普通投资者的资产配置策略,提出了很多非常有用的原则。

建议前半部分着重看。后半部分则是讨论指数基金的优势,这部分相关内容已经被讨论得非常非常多了,如果已经了解了可以考虑略看或者跳过。

《有效资产配置》

这本偏技术、偏专业,可以从更数据化的角度了解相关性、风险分布等重要概念。了解这些概念对于资产配置的助力很大,值得啃一啃。

另外作者还通过回测证实了简单等比例分配资产配置并定期再平衡的有效性,收益表现并不输那些复杂的模型和策略。

《共同基金常识》

介绍了很多投资和资产配置的重要常识,对于常识的坚持正是投资成功的基础。作者是指数基金的首创者,Vanguard 的创始人 Bogle。

推荐重点看前 40% 左右的内容。后半部分则是长篇大论指数基金的优势,360 度无死角证明指数基金的美 🤪。

《漫步华尔街》

写给普通投资者的投资策略和建议,之前我写过这本书的 读书笔记。推荐重点看后半部分,提供了很多值得参考的资产配置的例子和步骤。


如果大家没有时间读这么多书,或者对于读书实在是提不起兴趣,也不用担心。我会用后面几期的内容把我读到的原则和精华整理出来,方便大家的参考,回头见。

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