选择国际 ETF 的几个建议和两个网站推荐

正文开始前先唠叨两句,今年对于看重当前收益的投资者来说是个比较糟糕的年份,国内国际市场普遍大幅下跌,连气势如虹的美股也出现了明显回调倾向,负收益算是个普遍的情况。

但是对于看重未来收益的投资者今年却是一个难得的好年头,市场上便宜的标的越来越多,对未来收益是一大保障,牛市总是在熊市中开始的。另外对于刚刚开始投资的投资者来说,一点小亏也不是坏事,相比于牛市末期入市、靠运气和行情赚钱却以为自己是股神再世的投资者来说,真的幸运太多。

好了,短暂的按摩解解乏,我们说回正文,分享几个选择国际 ETF(指数基金)的经验,主要内容如下(稍干,自备零食):

  1. 哪些投资者适合考虑国际 ETF
  2. 关于国际 ETF 选择的几个经验
  3. 推荐两个我常用的网站

我对国际 ETF 的定义是——在国际市场发行并交易的 ETF。但是国际 ETF 不一定要投资国际市场,一样也可以绕道投资国内证券市场。

哪些投资者适合投资国际 ETF

对于大部分投资者来说,还是建议优先考虑国内基金,便利性和流动性都高出不少,可以满足大部分投资需求了。关于国际 ETF 我认为主要适合两类投资者:

  • 小有积蓄,需要通过国际投资分散风险;
  • 肉身在海外,赚外币、直接用外币投资。

至于觉得国内市场不规范,国外产品更好、更能赚钱之类的观点,我认为站不住脚,借用一句话:

人们的努力程度相差太多,还远没到谈论天赋的时候。

换到投资上就是,人们对于投资的认知和学习程度相差太多,还远没到谈论证券市场优劣的时候。

选择国际 ETF 的三个建议

投资的选择和方法大多是没有国界的,国内现在流行的定投和资产配置,方法本身也都来自国外。对于普通 ETF 和基金的方法和经验,对于国际 ETF 依然是适用的,反之亦然,这部分就不再赘述了。这里的建议主要还是针对国际市场的特有部分。

首选在美国发行的 ETF

得益于市场发达、竞争充分,在美国上市发行的 ETF 无论是种类、数量还是费用等方面都比其他证券市场有优势得多。即使生活在欧洲等地区的投资者(比如我),同样建议使用美国券商进行投资(参见旧文 盘点我一直在用的几个投资账户 ),兑换成美元再投资,即便考虑全部费用依然比直接在德国投资要便宜。

另外,投资在美国发行的 ETF 不代表只能投资美国,一样可以选择跟踪其他海外证券的 ETF,比如代码 MCHI,就是跟踪 MSCI China 指数,投资于港股、中概股和少量 A 股。

除了 ETF 本身,在美国交易的 ETF 信息也更容易在各大主流网站获取。总的来说,基本上只有好处没有坏处。

投资自己生活或熟悉的地区

通过 ETF 我们可以方便地投资全球几乎所有主流资产,但是我并不建议这么做。建议首选投资于自己生活的地区或者自己非常熟悉的地区的 ETF。比如作为生活在欧洲的华人,就建议优先考虑与中国或欧洲地区相关的投资。

这类自己熟悉的地区,更容易快速获取信息、深入了解,在出现重大新闻的时候,也能够很快做出正确反应、免受媒体误导,因为生活本身就是最好的调研。投资 ETF 的收益很大程度上决定于「能不能拿得住」,对于自己生活和了解的地区,坚持长期投资要相对容易些。

首选佣金最低的 ETF

ETF 由于去除了人为因素的影响,是一种完全的被动投资,所以提供的实际上是一种标准化的产品,跟踪同一指数的 ETF 所提供的投资几乎是无差别的。所以最终影响收益的最主要因素就是费用了,在投资同种指数的 ETF 中建议选择费用最低的那个(常常也是体量最大、交易量最多的那个,因为小基金量上不去就很难把费用降下来)。

不过需要注意的是,只有同类 ETF(跟踪相似指数)的费用才有比较意义,不同类型的基金佣金相差还是比较大的。比如跟踪新兴市场的 ETF 佣金可以低至 0.1%,而同属新兴市场,单独跟踪中国的 ETF 却普遍佣金在 0.6% 左右。

稍后我会推荐一个方便比较佣金的网站。

几个研究 ETF 的网站

我一般用下面这两个网站分析 ETF 数据

  • etfdb.com
  • morningstar.com

ETFdb 更适合用来进行基金间的横向对比分析,寻找标的;MorningStar 则更适合对某一只基金进行相对深入的分析。除了这两家以外,发布指数的官网比如 MSCI 也可以考虑,最为补充。

我的一般分析步骤如下:

  1. 确定大体的投资方向;
  2. 在 etfdb.com 检索几只已知基金,再顺藤摸瓜找出其他类似基金;
  3. 综合对比分析,然后找到最合适的那个;
  4. 在 MorningStar 上了解一下基金的资金配置情况和分红信息等;
  5. 制定交易计划并执行。

ETFdb

ETFdb 比较强大的地方在于可以根据一支 ETF 找出很多类似的相关 ETF 并进行横向对比。比如我在检索 MCHI 的时候,会显示该基金跟踪的指数为 MSCI China。点击该指数即可找到其他同样跟踪中国证券市场的其他 ETF,并按照流动性、费用等指标进行排序。

👇 如图,MCHI 基金跟踪指数为 MSCI China。

👇 点击该指数即可找到很多相关基金方便对比。

另外,在基金的 Valuation 选项还可以看到该基金包含公司的加权股息率和 PE,为交易策略提供参考。

MorningStar

对于 MorningStar(晨星),稍有经验的投资者应该不陌生,晨星主业是提供基金评级,我们在基金 App 上面看到的星级评级就出自他家(不过没啥用,评级这种东西看看就可以了,别太当回事)。

注:这里说的是 .com 国际版,不是.cn

MorningStar 上可以查到关于基金更深入的信息,比如对不同地区的资金分配、分红历史等数据。

👇 比如我们看新兴市场 ETF EEM,可以看到该基金对于不同地区的配置情况。除此以外,还有针对不同行业、不同公司属性的划分方法。

另外,MorningStar 不但可以用来分析 ETF,分析个股(包括 A 股)的数据也相当好用。

关于交易计划

日常理财使用的投资计划无非两大类——定投和资产配置。这两种方法我之前都写过不少,定投适合本金较少的年轻人,资产配置则更适合已有积蓄的投资者。附上几篇历史文章的链接:

定投

资产配置

另外每每提到交易计划,总会有留言询问「遇到重大变化应该如何调整」之类的问题,这里统一回答。定投和资产配置的交易计划本身其实已经考虑了各种重大变化的可能性,只要国家长期发展前景不变就基本无需担心,好好坚持计划就好。

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