赚了 3%,是不是该抛了?

聊聊定投的退出策略。

不得不说,最近这一波春节行情相当给力哈,看下下沪深 300 的走势,涨了 14% 几乎都不带回调的。估计定投开始比较晚、低位入场的,账户早早就翻红了。我自己的账户净值也开始重新靠近 2018 年初的历史高点。

每到手里的投资翻红解套的时候,总有朋友比较「勤快」,早早就想着抛。在市场真正开始大涨之前,先来打个预防针,且问我们在底部亏损这么久、百分之十几都坚持下来了,赚了三个点就跑了,你甘心吗?

在亏损的时候能够死抗、装死,等到解套开始盈利的时候却起来就跑,这是很多散户在市场赚不到钱的一大原因。(另一种则是,在亏损底部区间割肉,然后踏空追悔莫及,再在高位追高,最后摔下来,成天骂身边一切可以骂又不会反驳你的人,比如证监会)

我们应该等到什么时候

一句话回答就是——现在还太早。

当初学车的时候,教练常说一句话,方向盘要「快打快回,慢打慢回」(不知道你们那驾校是不是这么说)。在投资上,这句话其实也可以理解为——策略前后的一致性。

定投是个慢功夫,一波定投一般都会长达 3~5 年。假设各位是从 2015 那波牛市止盈以后,重新开始的定投,到现在也 3 年左右的功夫了。这就是典型的「慢打」,这是个长弯道,所以止盈的时候也自然是「慢回」,这个慢表现在:

  • 别着急止盈,多赚一会儿,让利润滚一会儿;
  • 止盈的时候别一下全卖了,慢慢来,慢慢卖。

我自己的退出策略

首先,在这个时点我是不可能退出的,不过未来是会重新回调,还是继续上涨,这个位置都并不高,而且子弹还没打完呢。预计至少半年内行情还不会热到需要止盈的程度,市场不至于涨的这么快这么疯,底部出来总有一个过程。

后台经常有人问我,定投写了这么多策略,但是到底应该怎么止盈呢?分享一下我给自己安排的策略。

我自己和大家一样日常上班(码农),投资理财都是下班后的事情,所以我会比较注意策略的简单性和可操作性,这个策略不需要盯盘,也不用有事没事看行情。

关于时点判断和卖出策略

思路很傻瓜,零知识门槛:

  1. 选 2~3 个自己认可的跟投策略,然后把自己的投资划分成 2~3 份(不一定要跟投),每当一个策略翻空,就跟着平仓一份;
  2. 以上面的说的「一份」为单位,每份分三个月卖出,并换入股债二八类的策略

判断和择时有较高的门槛,普通投资者不管是认知还是时间都不太能胜任这份工作。一些简单量化的止盈策略又太死板,比如翻倍就卖,那涨 95% 再跌回去呢?你闹心不。专业的事交给专人来做,找个靠谱的策略或者大 V 比自己成为大 V 要容易得多。

每份投资分三个月分批卖出是为了熨平短期波动,避免一次性卖出又正好赶上短期低点的情况。别想着一下卖在最高点,没有人有那个择时能力,每次都准确抓到顶部那个“尖尖”的概率太低了。

平仓以后我不建议彻底离场,投资忌讳赌博心态,也不是简单的押大小,空仓本身也是一种赌博(见旧文 最保守的策略不是空仓,而是半仓)。

相比于彻底的空仓,半仓无疑是一种更加稳健的投资思路,推荐股债二八类策略,20% 股票,80% 债券。卖出以后最纠结的问题无非市场还在涨,所以选择一个市场跌了我们开心(因为已经卖了),涨了我们也不拍大腿(因为我们还有 20% 的仓)的策略就尤为重要,股债二八无疑是个简单有效的选择。

一个不严肃的择时方法

除了上面的策略以外,还有一个比较主观的方法,可以参考,不过仅仅是参考哈,别拿这个当硬指标。一般而言,市场从底部到顶部的发展遵循如下的规律:

  • 底部的时候,你没办法和身边的人解释自己的投资,大家都觉得你脑袋被门挤了,劝你“早早回头”;
  • 脱离底部时,身边劝你“回头是岸”的人越来越少,解释投资也越来越容易,这个时候最佳的入场时机已经渐行渐远了。
  • 步入牛市后,朋友们开始咨询你投资的事情,这个时候你就要尤为小心了。
  • 最糟糕也是最危险的时候是,原来鄙夷你投资的朋友开始给你推荐股票和基金了,别想了,准备跑吧……

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关于定投你应该知道的几件事:


OK,相对认真的部分写完了,扯一句不负责任的预测。我这个人一向运气差,一般当我写到短期行情,文章发出来的时候市场已经另一个样了。所以当你看到这篇文章时,如果市场已经开始回调或者大跌也不用奇怪,我都习惯了……

给你们讲一个我高中时的事,足以佐证。故事背景:当时我们高中食堂是不提供筷子的,大家都统一用勺子,但是偶尔食堂也会做鱼(刺不多的那种)。我和死党有一段时间就心血来潮,自备筷子,想着等到有鱼的那天,我们就可以“傲视群雄”。

一等就是几个月,直到有一天我早上到了教室一脸苦逼,「我今天忘了带筷子了,根据我过往的运气史,今天饭堂肯定会做鱼」。然后,就看见我中午苦逼的坐在小角落看我哥们华丽地用筷子吃着鱼。

我就属于那种,忘带伞天就会下雨、没带票就会赶上查票的运气,所以真心不敢偷懒,老天盯着呢……

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